央行周一進(jìn)行600億7天、400億14天逆回購(gòu)操作，當(dāng)日有2000億逆回購(gòu)到期，凈回籠1000億。

　　中國(guó)金融市場(chǎng)流動(dòng)性目前主要受央行公開(kāi)市場(chǎng)操作、央行定向操作工具、債券發(fā)行和到期，以及資本流動(dòng)等因素影響，以下為彭博整理本周（8月28日-9月1日）對(duì)資金將造成影響的主要因素預(yù)覽，并采訪分析師作出利率市場(chǎng)展望：

　　央行公開(kāi)市場(chǎng)及定向操作工具

　　招商證券(19.370, 1.22, 6.72%)首席固定收益分析師徐寒飛在電話中對(duì)彭博表示，財(cái)政存款對(duì)資金面的沖擊稍緩，央行即開(kāi)啟公開(kāi)市場(chǎng)凈回籠，維持資金面偏緊的態(tài)度明顯。

　　根據(jù)央行二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告措辭，9月份公開(kāi)市場(chǎng)出現(xiàn)更長(zhǎng)期限逆回購(gòu)的可能性很高。

　　考慮到9月份財(cái)政存款將釋放一定流動(dòng)性，料公開(kāi)市場(chǎng)還會(huì)繼續(xù)收緊。

　　債券發(fā)行及到期

　　據(jù)彭博匯總的債券發(fā)行預(yù)覽，已公布的人民幣新債發(fā)行規(guī)模至少1776億元。據(jù)中國(guó)貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示：累計(jì)債券到期規(guī)模約7918億元。

　注：上述數(shù)據(jù)均不包括同業(yè)存單；債券到期的統(tǒng)計(jì)時(shí)間段為上周六至本周五

　　財(cái)政存款

　　7月中國(guó)財(cái)政存款（含本外幣）較上月增加約1.16萬(wàn)億元人民幣。

　　注：財(cái)政存款的增減主要受財(cái)政收入和支出影響；一般在年初及4-8月間，因繳稅等因素，在央行的財(cái)政存款會(huì)呈增加趨勢(shì)，意味著銀行體系會(huì)有相同規(guī)模的流動(dòng)性流出；臨近年末，財(cái)政部門會(huì)將存放在央行的國(guó)庫(kù)資金移到商業(yè)銀行，轉(zhuǎn)為存款進(jìn)行消費(fèi)或支出，這將增加商業(yè)銀行的流動(dòng)性。

　　資本流動(dòng)

　　根據(jù)彭博編撰的中國(guó)資本流動(dòng)估算指數(shù)，5月份資本流出規(guī)模約434.6億美元。

　　注：中國(guó)7月外匯儲(chǔ)備環(huán)比上漲239億美元，連續(xù)第六個(gè)月上升